主題：穆迪再次下調(diào)萬科評級 萬科緊急回應：堅決反對！

針對境外評級機構穆迪再次下調(diào)萬科信用評級至Ba3，萬科方面回應稱，對于穆迪所做出的決定，公司表示堅決反對，希望穆迪能夠準確評估和反映公司情況，維護市場穩(wěn)定。
穆迪再次下調(diào)萬科評級
萬科回應：堅決反對
在穆迪評級對照表中，從最高的Aaa級到最低的C級，一共有21個級別，分別為Aaa、Aa1、Aa2、Aa3、A1、A2、A3、Baa1、Baa2、Baa3、Ba1、Ba2、Ba3、B1、B2、B3、Caa1、Caa2、Caa3、Ca、C。
此次穆迪給予萬科的評級Ba3位于Ba序列的最低檔。對于Ba級別，評級機構認為相關標的信用質量較差，有一定的投機成分，信用風險較高。這個級別的債務被認為是投機級。
據(jù)了解，在萬科出現(xiàn)流動性壓力前，穆迪曾一直將萬科列為可以投資的優(yōu)質股。但今年以來，穆迪開始連續(xù)下調(diào)萬科的信用評級。
今年3月，穆迪撤銷萬科Baa3發(fā)行人評級，授予公司評級Ba1，并下調(diào)高級無抵押債務評級，從Ba1調(diào)至Ba2。Baa3為投資級別的最低評級，Ba1以下為非投資等級，俗稱垃圾級別。當時，穆迪表示，下調(diào)評級反映其預期萬科的信貸指標、財務靈活性和流動性緩沖將于未來12個月至18個月內(nèi)減弱，列入評級下調(diào)觀察名單反映出其對萬科恢復銷售、改善融資渠道能力的擔憂。
對于此次穆迪再次下調(diào)公司信用評級，萬科方面表示，目前公司經(jīng)營保持穩(wěn)定，合同銷售規(guī)模持續(xù)保持行業(yè)頭部地位，金融機構對公司的支持一如既往，深圳國資和大股東力挺公司，持續(xù)提供實質性的支持。評級機構基于對行業(yè)的悲觀展望以及對公司不確定性的擔憂，做出了調(diào)整公司評級的決定，這未能全面有效地反映公司在經(jīng)營、融資和流動性等方面的積極舉措，也會對市場產(chǎn)生誤導，加劇無必要的恐慌。
值得關注的是，此次穆迪下調(diào)萬科評級，并非個案。去年以來，隨著國內(nèi)樓市持續(xù)震蕩，評級機構多次對國內(nèi)房企信用進行了下調(diào)。
國際機構下調(diào)評級的原因，幾乎都指向房企的銷售存在不確定性，由此帶來的杠桿率以及現(xiàn)金流變動。
積極應對到期債務
未來兩年削減付息欠款1000億元以上
近期，針對今年到期的債務問題，萬科回應稱，2024年的境外債券只有二季度還有折合人民幣56億元的債務到期，公司已經(jīng)提前啟動了相關置換和還款準備工作。對不同月份到期的債務，公司都會有相應的應對。
對于當前的經(jīng)營現(xiàn)狀，萬科介紹，在經(jīng)營端，萬科表示會繼續(xù)堅持積極銷售，堅守跑贏大勢的目標，保持領先的回款率。在支出端，隨著交付高峰的過去，今年經(jīng)營端的支出壓力也在下降，公司將繼續(xù)保持全年經(jīng)營層面現(xiàn)金流為正。截至2023年底，公司持有貨幣資金998.1億元。
在經(jīng)營性業(yè)務方面，萬科稱，在保持開發(fā)項目融資穩(wěn)定的同時，集團持續(xù)拓展融資渠道，通過經(jīng)營性物業(yè)貸款盤活前期在經(jīng)營性資產(chǎn)上的投入。2024年以來，已新增經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款108.9億元。
萬科董事會主席郁亮日前表態(tài)稱，面對當前困境，萬科管理團隊堅決不躺平，一定會跨過這個階段性關口，公司將加大盤活存量、不動產(chǎn)變動產(chǎn)等工作的力度，保障更厚的安全墊。通過這些工作，未來兩年削減付息債務1000億元以上，以確保公司安全。
來源：中國證券報微信

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